Stilling: Evisdom > finans >

Hva er Program Trading?

Program handel refererer til transaksjonen av store mengder av flere aksjer, vanligvis utføres av datamaskiner. Det kan omfatte et bredt spekter av porteføljen strategier. The New York Stock Exchange har definert programmet handel spesielt som en trading strategi der minst 15 aksjer med en markedspris på minst $ 1 million amerikanske dollar (USD) handles. Ordet "program" i programmet handler ikke nødvendigvis refererer til et dataprogram, men heller til et forhåndsbestemt sett med trinn som utgjør en trading strategi. Program handel kan sees på på en enkel måte, som handel en hel portefølje på en gang, i stedet for én bestand av gangen.

I noen tilfeller, programmet handler er underlagt visse regler for å sikre at de vil ikke bidra til ustabiliteten i markedet. Disse typene handler ikke særlig kjent, men de er gjenstand for uenighet likevel. Dette er på grunn av den oppfatning at programmet handler ofte den skyldige for store, plutselige bevegelser i aksjekursene, særlig nedover bevegelser. Det er mange som ser programmet handel som den viktigste skyldige for børskrakket i 1987, spesielt for den store økningen i prisene som gikk forut for det.

Den økte bruken av datamaskiner på Wall Street som en del av aksjehandel har bidratt til å gjøre programmet handel så populært som det har blitt, og har skapt enda flere måter å tjene penger. En av de måtene som dette har skjedd er at store fond finner det mer lønnsomt å engasjere seg i fag som er brutt opp i biter, heller enn å gjøre en stor handel på en gang. Dette kan virke som et avvik fra programmet handel stil, men i virkeligheten er det bare en variant av den, noe som reduserer dens innvirkning på markedet.

hedgefond og aksjefond ofte engasjere seg i denne typen endret programhandel. Hvis for eksempel, ønsker en familie av verdipapirfond til å ta på store posisjoner i en bestemt gruppe aksjer, passer denne definisjonen av et program handel. Men å plassere en stor handel i mange aksjer på en gang vil føre til at markedsprisene å svinge vilt oppover for å imøtekomme den plutselige økningen i etterspørselen.

Dette ville ikke bare tap i den hensikt å plassere slike handler, men det vil sannsynligvis forvirre aktørene også. Bruke dataprogrammer for å styre disse transaksjonene, store fond i stedet øke sine posisjoner i løpet av dager eller uker, unngå en stor innvirkning på markedene for aksjer de kjøper. Dette fortsatt kjører prisen av bestandene opp, men ikke så mye eller så raskt som ellers ville skje.

----------------------------------
Forholde Artikkelen:
----------------------------------